Joukkovelkakirjat ja velat ovat kaksi rahoitusvaroja, jotka lainanantajayhtiö on laskenut hintaan, joka on yhtä suuri kuin sen nimellisarvo tai vähemmän, mutta ne eivät ole samoja. Lainojen ja velkakirjojen välillä on monia eroja, joita käsitellään alla olevassa taulukossa. Katso.
Vertailukaavio
| Vertailun perusteet | joukkovelkakirjat | obligaatioita |
|---|---|---|
| merkitys | Laina on rahoitusinstrumentti, joka osoittaa liikkeeseenlaskijan velkaantumisen omistajilleen. | Velkainstrumentti, jota käytetään pitkäaikaisen rahoituksen nostamiseen, tunnetaan nimellä Debentures. |
| Collateral | Kyllä, joukkovelkakirjat on yleensä suojattu vakuuksilla. | Velat voivat olla suojattuja tai vakuudettomia. |
| Korko | Matala | Korkea |
| Myöntänyt | Valtion virastot, rahoituslaitokset, yritykset jne. | yritykset |
| maksu | siirtovelat | aikakauslehti |
| omistajat | joukkovelkakirjojen haltijat | Velkakirjojen haltijat |
| Riskikerroin | Matala | Korkea |
| Takaisinmaksun etuoikeus selvitystilaan mennessä | Ensimmäinen | Toinen |
Määritelmä joukkovelkakirjoista
Rahoitusinstrumentti, joka osoittaa lainanottajan velvoitteen lainanantajalle, tunnetaan nimellä Bond. Ne luodaan varojen hankkimiseksi yritykselle tai hallitukselle. Se on todistus, joka merkitsee liikkeeseenlaskijan velkaantumisvelvollisuutta velkakirjojen haltijoiden lainaksi.
Yleensä joukkovelkakirjat on suojattu vakuuksilla, eli omaisuus on pantattu vakuudeksi, jos yhtiö ei maksa summaa määrätyn ajan kuluessa, haltijat voivat täyttää velkansa takavarikoimalla ja myymällä vakuudellinen omaisuus.
Joukkovelkakirjalainat annetaan kiinteäksi ajaksi, jolla on "kuponki". Korko on maksettava säännöllisin väliajoin tai se kerääntyy ajan myötä. Niiden liikkeeseen laskevat julkisen sektorin yritykset, julkiset yritykset, suuryritykset jne. Valtion joukkolainojen liikkeeseenlasku tapahtuu huutokaupoissa, joissa jäsenet tarjoavat joukkovelkakirjoja. Velkakirjojen päämäärä maksetaan tulevana eräpäivänä, joka tunnetaan eräpäivänä. Joitakin yleisiä joukkovelkakirjoja ovat:
- Nollakuponkilainoja
- Kaksoisoptiolainat
- Optiolainat
- Inflaatiolainat
- Vaihtuvakorkoiset joukkovelkakirjalainat
- Euro-joukkolainat
- Ulkomaiset joukkovelkakirjat
- Täysin suojatut joukkolainat
- Euro-vaihtovelkakirjalainat
- Euromääräiset joukkovelkakirjalainat.
Debentuurien määritelmä
Debentuuri on velkainstrumentti, jota käytetään yhtiön pääoman täydentämiseen. Se on debentuurin haltijan ja liikkeeseenlaskijan välinen sopimus, josta käy ilmi yhtiön velkasitoumus velkakirjojen haltijoille. Hankittu pääoma on lainattu pääoma; Siksi debentuurien haltijoiden asema on kuin yrityksen velkojat.
Velkakirjat kantavat korkoa, joka maksetaan määräajoin. Lainattu määrä on maksettava takaisin vaaditun terminaalin lopussa lunastusehtojen mukaisesti. Velkakirjojen liikkeeseenlasku edellyttää luottoluokituksia. Debentuurit luokitellaan seuraaviin luokkiin:
- Turvallisuuden perusteella
- Vakuudelliset velat
- Vakuudettomat velat
- Vaihtokelpoisuuden perusteella
- Vaihtovelkakirjalainat
- Muuntamattomat velat
- Neuvotteluvelvollisuuden perusteella
- Rekisteröidyt velat
- Kantajavelka
- Pysyvyyden perusteella
- Lunastettavat velat
- Lunastamattomat velat
- Prioriteetin perusteella
- Ensimmäiset asuntolainat
- Toiset asuntolainat
Velkakirjojen ja velkakirjojen väliset erot
Seuraavat ovat suurimmat erot joukkovelkakirjalainojen ja velkakirjojen välillä:
- Valtion virastojen liikkeeseen laskema rahoitusväline pääoman hankkimiseksi tunnetaan joukkovelkakirjoina. Yritysten liikkeeseen laskema rahoitusinstrumentti, onko se julkinen tai yksityinen pääoman hankkimiseksi, tunnetaan nimellä Debentures.
- Joukkovelkakirjalainat ovat varoilla. Velkakirjoja voidaan päinvastoin tukea tai ei.
- Velkakirjojen korko on korkeampi kuin joukkovelkakirjat.
- Velkakirjojen haltija tunnetaan joukkovelkakirjojen haltijana, kun taas velkakirjojen haltija on tunnettu debentuurin haltija.
- Velkasitoumusten maksaminen suoritetaan säännöllisesti, onko yritys tehnyt voittoa tai ei, kun taas joukkovelkakirjalainojen kertyneet korot voidaan maksaa.
- Velkakirjojen riskitekijä on alhainen, mikä on vastakkainen debentuurien tapauksessa.
- Velkojien haltijoille maksetaan ensisijaisesti velkakirjojen haltijoille selvitystilaan mennessä.
johtopäätös
Joukkovelkakirjat ja velat ovat molemmat lainatun pääoman lajeja. Suurin ero näiden kahden velkainstrumentin välillä on joukkovelkakirjojen suojaus suhteessa velkakirjoihin. Myöntävän yhtiön luottokelpoisuus tarkistetaan molemmissa tapauksissa. Nämä ovat yhtiön vastuu, minkä vuoksi he saavat etuuksia takaisinmaksusta yrityksen purkamisen yhteydessä.
