Talletustodistus on mekanismi, jonka avulla kotimainen yritys voi hankkia rahoitusta kansainväliseltä osakemarkkinoilta. Tässä järjestelmässä tallettaja eli Overseas Depository Bank omistaa yhdessä maassa kotipaikkaansa omistavan yhtiön osakkeet ja laskee liikkeeseen näitä osakkeita. Tällaisia saamisia kutsutaan talletustodistuksiksi, jotka on muutettu vaihtovelkakirjassa, enimmäkseen Yhdysvaltain dollareissa, mutta ne voivat olla myös euromääräisiä. Nyt nämä tulot on listattu pörsseissä.
ADR ja GDR ovat kaksi talletustodistusta, joita käydään kauppaa paikallisessa pörssissä, mutta jotka edustavat ulkomaisen julkisesti noteeratun yhtiön antamaa vakuutta.
Vertailukaavio
| Vertailun perusteet | ADR | GDR |
|---|---|---|
| akronyymi | American Depository Receipt | Global Depository Receipt |
| merkitys | ADR on Yhdysvaltain pankin liikkeeseen laskema vaihtovelkakirjalaina, joka edustaa USA: n ulkopuolisia yrityksiä, jotka käyvät kauppaa Yhdysvaltojen pörssissä. | DDR on kansainvälisen talletuspankin liikkeeseen laskema liikkeeseenlaskija, joka edustaa ulkomaisen yhtiön osakekauppaa maailmanlaajuisesti. |
| Merkityksellisyys | Ulkomaiset yritykset voivat käydä kauppaa Yhdysvaltain osakemarkkinoilla. | Ulkomaiset yritykset voivat käydä kauppaa muilla kuin Yhdysvaltojen osakemarkkinoilla. |
| Annettu sisään | Yhdysvaltojen kotimaiset pääomamarkkinat. | Euroopan pääomamarkkinat. |
| Luettelossa | American Stock Exchange, kuten NYSE tai NASDAQ | Yhdysvaltojen ulkopuolinen pörssi, kuten Lontoon pörssi tai Luxembergin pörssi. |
| neuvottelu | Vain Amerikassa. | Ympäri maailmaa. |
| Tiedonantovelvollisuus | työläs | Vähemmän rasittava |
| Markkinoida | Sijoittajien vähittäismarkkinat | Institutionaaliset markkinat. |
ADR-määritelmä
American Depository Receipt (ADR) on Yhdysvaltain pankin liikkeeseen laskema vaihtokelpoinen todistus, joka on ilmaistu Yhdysvaltain dollareissa, jotka edustavat Yhdysvaltain osakemarkkinoilla kaupankäynnin kohteena olevan ulkomaisen yhtiön arvopapereita. Kuitit ovat vaateita osakkeiden lukumäärään nähden. ADR-tuotteita myydään amerikkalaisille sijoittajille. ADR: n avulla yhdysvaltalaiset sijoittajat voivat investoida Yhdysvaltain ulkopuolisiin yrityksiin. Osinko maksetaan ADR-haltijoille, on Yhdysvaltain dollareina.
ADR: t ovat helposti siirrettävissä ilman leimaveroa. ADR-siirto siirtää automaattisesti osakkeiden lukumäärän.
GDR: n määritelmä
GDR tai Global Depository Receipt on neuvoteltavissa oleva väline, jota käytetään eri maiden rahoitusmarkkinoiden koskettamiseen yhdellä välineellä. Talletuspankki myöntää tulot useammassa kuin yhdessä maassa, joka edustaa kiinteää määrää ulkomaisen yhtiön osakkeita. GDR: n haltijat voivat muuntaa ne osakkeiksi luovuttamalla kuitit pankille.
Valtiovarainministeriön ja FIPB: n (ulkomaisten investointien edistämislautakunta) ennakkohyväksyntä on yhtiön suunnittelemassa DDR-kysymyksessä.
ADR: n ja DDR: n keskeiset erot
ADR: n ja DDR: n välinen merkittävä ero on esitetty seuraavissa kohdissa:
- ADR on lyhenne American Depository Receiptista, kun taas GDR on lyhenne sanoista Global Depository Receipt.
- ADR on yhdysvaltalaisen talletuspankin antama talletustodistus, jossa on tietty määrä Yhdysvaltain ulkopuolisten yritysten osakkeita, jotka käyvät kauppaa Yhdysvaltain pörssissä. GDR on kansainvälisen talletuspankin liikkeeseen laskema liikkeeseenlaskija, joka edustaa ulkomaisen yhtiön osakkeita, joita tarjotaan myytäväksi kansainvälisillä markkinoilla.
- ADR: n avulla ulkomaiset yritykset voivat käydä kauppaa Yhdysvaltain osakemarkkinoilla eri pankkialan kautta. Toisaalta GDR auttaa ulkomaisia yrityksiä käymään kauppaa minkä tahansa maan pörssissä kuin Yhdysvaltojen osakemarkkinoilla ODB: n konttoreiden kautta.
- ADR on myönnetty Amerikassa, kun DDR on myönnetty Euroopassa.
- ADR on listattu amerikkalaisessa pörssissä eli New Yorkin pörssissä (NYSE) tai National Association of Securities Dealers Automated Quotationsissa (NASDAQ). Sitä vastoin GDR on noteerattu Yhdysvaltojen ulkopuolisissa pörsseissä, kuten Lontoon pörssissä tai Luxemburgin pörssissä.
- ADR: ää voidaan neuvotella Amerikassa vain silloin, kun DDR: ää voidaan neuvotella ympäri maailmaa.
- Arvopaperipörssin (SEC) määräämät ADR-järjestelmien julkistamisvaatimukset ovat hankalia. Toisin kuin DDR: n, jonka tiedonantovaatimukset ovat vähemmän rasittavia.
- Markkinoista puhuen ADR-markkinat ovat vähittäissijoittajien markkinat, joissa sijoittajan osallistuminen on suuri ja tarjoaa yhtiön osakkeen asianmukaisen arvostuksen. Toisin kuin DDR, jossa markkinat ovat institutionaalisia ja joilla on vähemmän likviditeettiä.
menettely
Monet julkisesti noteeratut yritykset Intiassa harjoittavat osakkeitaan Bombayn pörssin tai kansallisen pörssin kautta. Monet yritykset haluavat käydä osakkeitaan ulkomailla. Yritysten on kuitenkin noudatettava joitakin politiikkoja. Tällaisessa tilanteessa yritykset saavat itsensä listalle ADR: n tai GDR: n kautta. Tätä tarkoitusta varten yhtiö tallettaa osakkeitaan Overseas Depository Bankille (ODB) ja pankki laskuttaa osakkeita vastaan. Nyt jokainen kuitti sisältää tietyn määrän osakkeita. Nämä tulot listataan sitten pörssiin ja tarjotaan myytäviksi ulkomaisille sijoittajille.
Talletustodistukset auttavat Intian tai ulkomaisia sijoittajia investoimaan intialaisiin yrityksiin käyttämällä säännöllistä osakekauppaa.
johtopäätös
Jos kotimainen yritys luetteloi osakkeensa suoraan pörssiin, sen on noudatettava tiukkoja ilmoitus- ja raportointivaatimuksia ja maksettava listausmaksut. Talletustodistus on epäsuora reitti, jolla pääset sisään ja napauttamaan useita markkinoita tai yhden ulkomaisen pääomamarkkinoiden. Tämä on osa useimpien yritysten hallintastrategiaa, jonka tarkoituksena on saada kaupankäynnin kohteeksi ulkomailla, kerätä varoja, luoda kaupankäynnin läsnäolo ulkomaisilla markkinoilla ja rakentaa brändin tasapuolisuutta.
