Toisin sanoen rahoitusrakenne on laajempi käsite kuin pääomarakenne, tai voimme sanoa, että pääomarakenne on rahoitusrakenteen osa. Tässä artikkelissa löydät kaikki merkittävät erot pääomarakenteen ja rahoitusrakenteen välillä.
Vertailukaavio
| Vertailun perusteet | Pääomarakenne | Taloudellinen rakenne |
|---|---|---|
| merkitys | Pitkän aikavälin rahoituslähteiden yhdistelmä, jota yritys tuo esiin, tunnetaan nimellä Capital Structure. | Pitkän ja lyhyen aikavälin rahoituksen yhdistelmä edustaa yhtiön taloudellista rakennetta. |
| Näkyy taseessa | Osakkeenomistajien rahaston pääoma ja pitkäaikaiset velat. | Koko osakkeiden ja velkojen puoli. |
| sisältää | Oma pääoma, etuoikeutettu pääoma, kertyneet voittovarat, debentuurit, pitkäaikaiset lainat jne. | Oma pääoma, etuoikeutettu pääoma, kertyneet voittovarat, debentuurit, pitkäaikaiset lainat, maksettavat velat, lyhytaikaiset lainat jne. |
| Yksi toisessa | Pääomarakenne on osa rahoitusrakennetta. | Taloudellinen rakenne sisältää pääomarakenteen. |
Pääomarakenteen määritelmä
Pitkän aikavälin rahoituslähteiden yhdistelmä eli omaa pääomaa, etuoikeuspääomaa, voittovaroja ja velkakirjoja tunnetaan pääomarakenteena. Siinä keskitytään valitsemaan tällainen ehdotus, joka minimoi pääomakustannukset ja maksimoi osakekohtaisen tuloksen. Tätä varten yritys voi valita seuraavan pääomarakenteen yhdistelmän:
- Vain pääoma
- Ensisijainen pääoma
- Vain velka
- Omavaraisuus- ja velkapääoma.
- Velan ja etuoikeutetun pääoman yhdistelmä.
- Omavaraisuus- ja etuoikeutettu pääoma.
- Omavaraisuus-, etuoikeus- ja velkapääoman yhdistelmä eri suhteissa.
Pääomarakenteen valinnassa viitataan tiettyihin tekijöihin, kuten pääomarakenteen valitseman mallin pitäisi vähentää pääomakustannuksia ja lisätä tuottoja, pääomarakenteen yhdistelmässä tulisi olla enemmän omaa pääomaa ja vähemmän velkaa, jotta vältetään taloudellinen riski, sen pitäisi tarjota yrityksille ja johdolle vapaus mukautua muutoksiin ja niin edelleen.
Rahoitusrakenteen määritelmä
Yrityksen käyttämiä pitkäaikaisia ja lyhytaikaisia varoja, joiden avulla hankitaan varoja, joita tarvitaan päivittäiseen liiketoimintaan, kutsutaan rahoitusrakenteeksi. Trendianalyysi ja suhdeanalyysi ovat kaksi työkalua, joita käytetään yrityksen taloudellisen rakenteen analysointiin.
Rahoitusrakenteen kokoonpano edustaa taseen koko pääomaa ja velkaa, eli se sisältää oman pääoman, etuoikeutetun pääoman, kertyneet voittovarat, debentuurit, lyhytaikaiset lainat, maksettavat maksut, talletukset jne. Seuraavat tekijät otetaan huomioon taloudellista rakennetta suunniteltaessa:
- Leverage : Leverage voi olla sekä positiivinen että negatiivinen, eli liikevoiton pieni nousu tuo korkean nousun EPS: ään, mutta samalla se lisää taloudellista riskiä.
- Pääomakustannukset : Rahoitusrakenteessa tulisi keskittyä pääoman kustannusten alentamiseen. Velka- ja etuoikeutettu osakepääoma ovat halvempia rahoituslähteitä osakepääomaan verrattuna.
- Valvonta : Yrityksen menetyksen ja hallinnan vähenemisen riskin on oltava alhainen.
- Joustavuus : Jokainen yritys ei voi selviytyä, jos sillä on jäykkä taloudellinen kokoonpano. Näin ollen rahoitusrakenteen tulisi olla sellainen, että myös liiketoimintaympäristön muutosten rakennetta olisi muutettava vastaamaan odotettuja tai odottamattomia muutoksia.
- Vakavaraisuus : Taloudellisen rakenteen olisi oltava sellainen, että maksukyvyttömyyden vaaraa ei tulisi.
Pääomarakenteen ja rahoitusrakenteen keskeiset erot
Tärkeimmät erot pääomarakenteen ja rahoitusrakenteen välillä ovat seuraavat:
- Yhtiön pääomarakenne, johon sisältyy vain pitkäaikaisia kerättyjä varoja, tunnetaan pääomarakenteena. Pitkän aikavälin ja lyhytaikaisten varojen yhdistäminen resurssien hankkimiseen tunnetaan rahoitusrakenteena.
- Pääomarakenne näkyy pääomarahaston ja pitkäaikaisissa veloissa. Sitä vastoin koko oman pääoman ja velan puolella näkyy yhtiön taloudellinen rakenne.
- Pääomarakenne on osa rahoitusrakennetta.
- Pääomarakenne sisältää omaa pääomaa, etuoikeutettua pääomaa, voittovaroja, velkakirjoja, pitkäaikaisia lainoja jne. Toisaalta rahoitusrakenne sisältää osakkeenomistajien rahaston, yhtiön lyhytaikaiset ja pitkäaikaiset velat.
johtopäätös
Pääomarakenne ja rahoitusrakenne eivät ole ristiriidassa keskenään. Sen sijaan ne ovat erottamattomia. Optimaalinen pääomarakenne on silloin, kun yhtiö käyttää oman pääoman ja velkarahoituksen yhdistelmää, jonka arvo on mahdollisimman suuri ja vierekkäin myös pääomakustannukset minimoidaan.
